Българска народна банка

ПРЕССЪОБЩЕНИЕ

18 май 2026 г.

12:00 ч.

СТАТИСТИКА НА ИНВЕСТИЦИОННИТЕ ФОНДОВЕ¹

Март 2026 г.

Към края на март 2026 г. активите, управлявани от местните и чуждестранните инвестиционни фондове^2,3,4, които осъществяват дейност в България, възлизат на 7 380.7 млн. евро. Техният размер се увеличава с 1240.9 млн. евро (20.2%) в сравнение с март 2025 г. (6139.8 млн. евро) и с 329.8 млн. евро (4.7%) спрямо декември 2025 г. (7050.9 млн. евро).

Като процент от БВП⁵ общият размер на активите на местните и чуждестранните инвестиционни фондове към март 2026 г. е 6%, при 5.3% от БВП към март 2025 г. и 6.1% към края на декември 2025 година.

1. Размер и структура на активите

Към края на март 2026 г. активите на местните инвестиционни фондове достигат 2157.5 млн. евро, като спрямо същия месец на 2025 г. (1957.4 млн. евро) те се увеличават с 200.2 млн. евро (10.2%). В сравнение с декември 2025 г. (2164.4 млн. евро) активите намаляват с 6.9 млн. евро (0.3%).

Към края на първо тримесечие на 2026 г. активите на фондовете, инвестиращи в акции, се увеличават със 110.7 млн. евро (9.1%) до 1323.7 млн. евро при 1213 млн. евро към март 2025 г., а тези на балансираните фондове и фондовете, инвестиращи в недвижими имоти и други нарастват с 19.8 млн. евро (6.7%) до 313.3 млн. евро при 293.5 млн. евро към края на март 2025 година. Спрямо декември 2025 г. активите на фондовете, инвестиращи в акции, намаляват с 20.5 млн. евро (1.5%), а на балансираните фондове и фондовете, инвестиращи в недвижими имоти и други се увеличават с 8.4 млн. евро (2.7%). Средствата, управлявани от фондовете, инвестиращи в облигации, нарастват на годишна база с 69.7 млн. евро (15.5%) до 520.5 млн. евро към март 2026 г. (450.9 млн. евро към края на март 2025 г.). В сравнение с декември 2025 г. активите на фондовете, инвестиращи в облигации, нарастват с 5.3 млн. евро (1%).

Към края на март 2026 г. относителният дял на активите на фондовете, инвестиращи в акции от общия размер на активите на местните инвестиционни фондове е 61.4%, при 62% към март 2025 г. и 62.1% към декември 2025 година. Фондовете, инвестиращи в облигации, притежават 24.1% от общата сума на активите към март 2026 г. при относителен дял от 23% към март 2025 г. и 23.8% към декември 2025 година.

Активи на местните инвестиционни фондове

Структура по видове според инвестиционната политика

По отношение на инструментите, включени в портфейлите на местните инвестиционни фондове, към март 2026 г. спрямо същия месец на 2025 г. инвестициите в акции и други форми на собственост се увеличават с 61.9 млн. евро (7.4%) до 897.5 млн. евро, тези в акции/дялове на ИД и ДФ се увеличават с 91.4 млн. евро (14.4%) до 725.3 млн. евро, а средствата, вложени в ценни книжа, различни от акции, нарастват с 41.8 млн. евро (11.1%) до 417.4 млн. евро. В сравнение с декември 2025 г. инвестициите в акции и други форми на собственост намаляват с 27.4 млн. евро (3%), тези в акции/дялове на ИД и ДФ се увеличават с 11.3 млн. евро (1.6%), а средствата вложени в ценни книжа, различни от акции намаляват с 5.4 млн. евро (1.3%). Към края на март 2026 г. най-големи относителни дялове в общата стойност на активите имат акциите и другите форми на собственост – 41.6%, следвани от акции/дялове на ИД и ДФ – 33.6% и ценни книжа, различни от акции – 19.3%, при съответно 42.7% за акциите и другите форми на собственост, 32.4% за акции/дялове на ИД и ДФ и 19.2% за ценни книжа, различни от акции към края на март 2025 година. Към декември 2025 г. най-големи относителни дялове в общата стойност на активите също имат акции и други форми на собственост – 42.7%, следвани от акции/дялове на ИД и ДФ – 33% и ценни книжа, различни от акции – 19.5%.

Активи на местните инвестиционни фондове

Структура по инструменти

Към края на първо тримесечие на 2026 г. основен дял във валутната структура на активите на местните инвестиционни фондове имат средствата, деноминирани в евро – 95.9% при съответно 32.6% към март 2025 година и 37.6 % спрямо предходното тримесечие.

Активи на местните инвестиционни фондове

Структура по валути

Географската структура на ценните книжа⁶ в активите на местните инвестиционни фондове показва, че към март 2026 г. инвестициите в България се увеличават на годишна база с 97.7 млн. евро (10.2%) до 1059.3 млн. евро при 961.6 млн. евро към края на март 2025 г., а в останалите държави от Европейския съюз⁷ – с 84.1 млн. евро (11.2%) до 833.4 млн. евро при 749.3 млн. евро към края на март 2025 година. В сравнение с декември 2025 г. инвестициите в България се увеличават с 38 млн. евро (3.7%), а в останалите държави от Европейския съюз намаляват с 59.5 млн. евро (6.7%). Относителният дял на активите на инвестиционните фондове в ценни книжа, емитирани от резиденти е 51.9% към март 2026 г. при 52.1% към края на март 2025 г. и 49.5% към декември 2025 година. Относителният дял на активите на инвестиционните фондове в ценни книжа, емитирани от резиденти на останалите държави от Европейския съюз към март 2026 г. е 40.8% при 40.6% към края на март 2025 г. и 43.3% към декември 2025 година.

Ценни книжа, притежавани от местните инвестиционни фондове

Географска структура

2. Размер и структура на пасивите

Към края на март 2026 г. привлечените от резиденти средства в чуждестранните инвестиционни фондове са 5223.2 млн. евро. Спрямо същия месец на 2025 г. (4182.4 млн. евро), те се увеличават с 1040.7 млн. евро (24.9%). В сравнение с края на декември 2025 г. (4886.5 млн. евро) размерът на пасивите на чуждестранните инвестиционни фондове към резиденти на България се увеличава с 336.7 млн. евро (6.9%).

По институционални сектори към края на първо тримесечие на 2026 г. задълженията на чуждестранните инвестиционни фондове към сектор Застрахователни компании и пенсионни фондове се увеличават с 638.8 млн. евро (23.7%) до 3330.2 млн. евро при 2691.4 млн. евро към март 2025 година. Пасивите към сектор Домакинства и нетърговски организации, обслужващи домакинства, се увеличават с 217 млн. евро (26.8%) до 1026.8 млн. евро към март 2026 г. при 809.8 млн. евро към края на първо тримесечие на 2025 година. Спрямо декември 2025 г. пасивите на чуждестранните инвестиционни фондове към сектор Застрахователни компании и пенсионни фондове нарастват с 247 млн. евро (8%), а задълженията към сектор Домакинства и нетърговски организации, обслужващи домакинства нарастват с 19.2 млн. евро (1.9%). Основни инвеститори в чуждестранните инвестиционни фондове към края на март 2026 г. са Застрахователните компании и пенсионните фондове (63.8%) и Домакинствата и нетърговските организации, обслужващи домакинствата (19.7%). Към края на март 2025 г. относителните дялове на двата сектора са съответно 64.3% и 19.4%, а към декември 2025 г. – 63.1% и 20.6%.

Привлечени средства на резиденти в чуждестранните инвестиционни фондове

Структура по институционални сектори

Към края на март 2026 г. пасивите на местните инвестиционни фондове са 2157.5 млн. евро, като размерът на собствения им капитал е 2142.2 млн. евро. Към края на първо тримесечие на 2026 г. задълженията на местните инвестиционни фондове в собствения капитал към резиденти са 2054.4 млн. евро (95.9%), а към сектор Останал свят – 87.8 млн. евро (4.1%). Спрямо март 2025 г. пасивите в собствения капитал към резиденти се увеличават със 187.3 млн. евро (10%), а към нерезиденти (сектор Останал свят) нарастват с 10.6 млн. евро (13.8%). По институционални сектори към март 2026 г. спрямо същия месец на предходната година намаляват задълженията на местните инвестиционни фондове към резиденти в сектор Застрахователни компании и пенсионни фондове със 7.8 млн. евро (1.4%) до 557.4 млн. евро, а към сектор Домакинства и нетърговски организации, обслужващи домакинства се увеличават със 134.8 млн. евро (18.2%) до 877.3 млн. евро. Спрямо декември 2025 г. задълженията на местните инвестиционни фондове в собствения капитал към резиденти намаляват с 18.3 млн. евро (0.9%), а към нерезиденти се увеличават с 3.1 млн. евро (3.7%). По институционални сектори към март 2026 г. спрямо края на предходното тримесечие пасивите на местните инвестиционни фондове към резиденти в сектор Застрахователни компании и пенсионни фондове намаляват с 35.1 млн. евро (5.9%), а задълженията към резиденти в сектор Домакинства и нетърговски организации, обслужващи домакинствата се увеличават с 11.2 млн. евро (1.3%).

Собствен капитал на местните инвестиционни фондове

Структура по институционални сектори

Към края на март 2026 г. с най-големи относителни дялове в собствения капитал на местните инвестиционни фондове са резидентните сектори Домакинства и НТООД (41%), Застрахователни компании и пенсионни фондове (26%) и Нефинансови предприятия (10%). Най-големите относителни дялове към март 2025 г. са съответно 38.2% за сектор Домакинства и НТООД, 29.1% за сектор Застрахователни компании и пенсионни фондове и 8.7% за сектор Нефинансови предприятия. Относителният дял на сектор Останал свят (нерезиденти) е 4.1% от общия размер на собствения капитал към март 2026 г., при относителен дял 4% към края на март 2025 г. и 3.9% към декември 2025 година.

¹ В обхвата на инвестиционните фондове не са включени акционерните дружества със специална инвестиционна цел (АДСИЦ), секюритизиращи недвижими имоти.

² Разделянето на инвестиционните фондове според вида и инвестиционната им политика е извършено съгласно Регламент № 2024/1988 на Европейската централна банка от 27.06.2024 г., относно статистиката на инвестиционните фондове и други нормативни документи на ЕЦБ.

³ Предварителни данни за март 2026 г. Пълният комплект от таблици за статистиката на инвестиционните фондове и прессъобщението се намират на интернет страницата на БНБ в раздел Статистика / Други финансови институции / Инвестиционни фондове.

⁴ В обхвата на инвестиционните фондове, с данните за четвърто тримесечие на 2021 г. са включени алтернативните инвестиционни фондове от второ тримесечие на 2021 г.

⁵ При БВП в размер на 123 370 млн. евро за 2026 г. (прогноза на БНБ) и 116 018.3 млн. евро за 2025 г. (данни на НСИ от 06.03.2026 г.).

⁶ Ценните книжа включват: ценни книжа, различни от акции (AF.33), акции и други форми на собственост (AF.51) и акции и дялове, емитирани от инвестиционни дружества (ИД) и договорни фондове (ДФ) (AF.52).

От февруари 2020 г. Европейският съюз не включва Обединеното кралство.